Mindenki állampapírt vesz! Tudod, neked melyiket érdemes választani?

 

 

Frissítés 2024.01.12.: új állampapírokkal, 2024-es PMÁP kamatokkal és változásokkal aktualizáltam a cikket, hiszen ma reggel kijött a hivatalos KSH adat is, amely szerint a 2023-as infláció 17,6% volt. Ez pedig meghatározza, hogy a PMÁP és a Babakötvény 2024-ben mennyi kamattal gazdagít majd téged. Tehát, olvass tovább a friss infókért! :)

 

-----------------------------------------------

 

Itt az ideje frissítenem az állampapírokról írt pár évvel ezelőtti cikkemet, annyira megváltozott már a kínálat. Ezért úgy döntöttem, hogy nem a régi cikket frissítem (írom át), hanem egy teljesen újat írok azzal a szándékkal, hogy egy helyen, összeszedetten rendelkezésedre álljanak a pénzügyi döntéshez szükséges információk.

 

A téma pedig most különösen aktuálissá vált, hiszen a Kormány 2023-ban egy huszárvágással belenyúlt a lakossági befektetésekbe, és az ukrán háború miatti "vészhelyzet", valamint a pénzügyi tudatosság "fejlesztése" nevében új rendeletet hozott, mellyel megadóztatja a megtakarításaidat 2023.07.01-től, ha azokat nem állampapírba teszed. 

 

Az új SZOCHO bevezetéséhez kapcsolódó tudnivalókat a megtakarításokra vonatkozóan már olvashatod. Most itt azt nézzük meg tehát, milyen állampapírokat vásárolhatsz, és hogyan válassz 2023-ban 2024-ben:

 

• lakossági állampapírok jellemzői, előnyeik és hátrányaik
• intézményi állampapírok jellemzői, előnyeik és hátrányaik
• kiválasztás szempontjai

 

 

 

 

Lakossági állampapírok jellemzői, előnyeik és hátrányaik

 

 

Egyéves Magyar Állampapír (1MÁP)

 

• 1 éves futamidő
• 9% fix kamat kamata fix 6,50%
• alapcímlet: 10.000 Ft
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg jegyzés útján
• a forgalmazóknál napi vételi árfolyamon futamidő alatt is eladható (visszaváltás díja Kincstári számlán jelenleg 1%, az egyéb forgalmazóknál ettől eltérő is lehet)

 

Jegyezni névértéken, azaz 100%-os árfolyamon lehet.  Érdemes figyelned a kapcsolódó híreket, hiszen a kamat az új jegyzésekre akármikor megváltozhat. Például:

 

• 2023.01.01 - 2023.09.03. a kamata 9% volt
• 2023.09.04 - 2024.01.07. a kamata 8% volt
• 2024.01.08 -tól a kamata 6,5%

 

Az egyéves futamidő a jegyzés lezárását követő második munkanaptól kezdődik. Futamidő végén a kamat a tőkével együtt kerül az ügyfél számláján jóváírásra. A 2019. június 1-jét követően vásárolt Egyéves Magyar Állampapír kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: rövid távon stabil és kiszámítható. Jó választás lehet az alacsonyabb kamat ellenére is, ha nem bízol abban, hogy a kormány mit tesz, ezért a hosszabb távú, magasabb kamatot adó állampapírok visszaválthatósága rizikót jelet számodra.

 

HÁTRÁNYA: alacsonyabb kamat. Emellett, ha nem figyelsz a lejáratra, a beérkező tőke + kamat befektetlenül ül majd a számládon.

 

Prémium Magyar Állampapír (PMÁP)

 

A köztudatban a Prémium Állampapír 4 éves és 6 éves változatban él, azonban ez ma már nem igaz. A 2023-ban kibocsátott sorozatok már 5 és 8 éves lejáratúak. 2024-ben pedig már csak a 8 éves lejáratú érhető el egyelőre, jelenleg a 2032/I sorozat.

 

Frissítés 2024.02.01.:

2024.02.07-től ismét egy újabb sorozat érkezik a 2032/I helyett 2032/J elnevezéssel, melynek kamata 7,9% lesz. Kamatfizetési fordulónapja 04.22. lesz. Emiatt a kibocsátástól az első kamatperiódusra összességében 9,5% kamatot kapsz majd (1 év 2,5 hónapra) 2025.04.22-én.

 

Mivel 2023-ban a kormány igencsak adhoc módon csavargatta a PMÁP kamatprémiumát - egészen odáig jutottunk, hogy már futamidőn belül sem egységed a kamatprémium. Sőt, az első kamatperiódus fix kamatozású lett.

 

Ezért az általános jellemzők mellett érdemes sorozatonként is megmutatnom, melyiknél mennyi a kamatprémium, ezáltal mennyi lesz a 2024-es kamafordulótól a kamata a következő egy évre.

 

• 5 ill. 8 év futamidő korábban, jelenleg csak 8 éves lejáratú érhető el
• először FIX, majd az előző évi KSH infláció mértékétől függő változó kamatozással jelenlegi kamata az első kamatperiódusban fix 9,9%
• alapcímlet: 1 Ft
• kamat 
  • 1. kamatperiódusban fix kamat
  • 2-5. kamatperiódusban = kamatbázis + 0,5% kamatprémium
  • 6. kamatperiódustól = kamatbázis + 1,0% kamatprémium
• kamatfizetés: évente
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg adagolt kibocsátás útján (névérték + felhalmozott kamaton (a kibocsátási időtől az értékesítésig eltelt napok alapján) kerül értékesítésre).
• a forgalmazóknál napi vételi árfolyamon futamidő alatt is eladható (visszaváltás díja Kincstári számlán jelenleg 1%, az egyéb forgalmazóknál ettől eltérő is lehet)

 

A 2019. június 1-jét követően vásárolt Prémium Magyar Állampapír kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: magas, inflációt ellensúlyozni képes kamat. Amikor az infláció csökkenni kezd, a PMÁP még egy ideig felülteljesíti azt, mivel 1 év csúszással követi csak. Rugalmasan visszaváltható, így rövidtávú célokhoz, vagy váratlan visszaváltási kényszer esetén is megoldást jelenthet.

 

HÁTRÁNYA: az emelkedő inflációt csak 1 év késéssel követi, így inkább kompenzálni tudja azt. Előre nem ismert a kamata, ezért a most csábítónak tűnő kamat pár év múlva minimálisra is apadhat. Emellett a kamatos kamat csak akkor érvényesül, ha odafigyelsz, és a pénzben kifizetett kamatot időben újra befekteted.

 

Fix Magyar Állampaír (FixMÁP)

 

• 3 éves futamidő
• kamata fix 7% évente
• kamatperiódus: negyedéves (az első kamatperiódusra 2024.04.22-ig időarányosan 2% kamat, ezután 3 havonta 1,75%)
• alapcímlet: 1 Ft
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg jegyzés útján
• a forgalmazóknál napi vételi árfolyamon futamidő alatt is eladható (visszaváltás díja Kincstári számlán jelenleg 1%, az egyéb forgalmazóknál ettől eltérő is lehet)
• Első kibocsátás dátuma 2024.01.09.

 

Az újabb sorozatok 3 havonta érkeznek majd, ezért a (Prémium Állampapírhoz hasonlóan, ahol a kamatot neked kell újra befektetni) a megkapott kamatot az újabb sorozatba tudod majd visszaforgatni.

 

A Fix Magyar Állampapír kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP)

 

• 3 és 5 éves futamidő
• változó kamatozású
• kamatfizetés: negyedéves (3 havonta)
• alapcímlet: 1 Ft
• kamat
  • 2027/N sorozat = kamatbázis + 1,5% kamatprémium
  • 2029/N sorozat
    • 1-3. év = kamatbázis + 1,5% kamatprémium
    • 4. évtől = kamatbázis + 1,5% kamatprémium
• kamatmegállapítás negyedévente, jelenleg 15,90% / év  frissítés (2023.07.22.):  kamata 11,92% lesz 2023. október 21-ig. a 3 évesé 9,31% az 5 évesé 8,01%
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg adagolt kibocsátás útján (névérték + felhalmozott kamaton (a kibocsátási időtől az értékesítésig eltelt napok alapján) kerül értékesítésre).
• a forgalmazóknál napi vételi árfolyamon futamidő alatt is eladható (visszaváltás díja Kincstári számlán jelenleg 1%, az egyéb forgalmazóknál ettől eltérő is lehet)

 

Minden sorozat kamatbázisa megegyezik a kamatmérték meghatározásának időpontját megelőző négy eredményes, 3 hónapos Diszkont Kincstárjegy aukción kialakult átlaghozamok, adott aukción elfogadott mennyiségekkel súlyozott számtani átlagával. 

 

A 2019. június 1-jét követően vásárolt Bónusz Magyar Állampapír kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: Rugalmasabban követi a piaci változásokat a 3 havi kamatbázis miatt, ami növekvő inflációs környezetben vonzóbbá teheti a PMÁP-nál. Rugalmasan visszaváltható, így rövidtávú célokhoz, vagy váratlan visszaváltási kényszer esetén is megoldást jelenthet.

 

HÁTRÁNYA: Amikor az infláció csökkenni kezd, a BMÁP sokkal gyorsabban követi azt a 3 hónapos kamatbázis miatt, mint a PMÁP. Előre nem ismert a kamata, ezért a most csábítónak tűnő kamat akár pár hónap múlva is leapadhat. Emellett a kamatos kamat csak akkor érvényesül, ha odafigyelsz, és a pénzben kifizetett kamatot időben újra befekteted, méghozzá 3 havonta.

 

Magyar Állampapír Plusz (MÁPP vagy MÁP+)

 

2019-es bevezetésekor "szuperállampapír" néven vonult be a köztudatba. Deflációs környezetben jól hangzott az ígért sávosan növekvő kamat. Ugyanakkor a részletes cikkemben akkor is figyelmeztettelek arra, hogy az infláció elégetheti az ebbe tett pénzed...

 

• 5 éves futamidő
• fix, sávos kamatozás
• kamat mértéke: az első félévben évi 3,5%, a második félévben évi 4,0%, 2. évben évi 4,5%, 3. évben évi 5,0%, 4. évben évi 5,5%, 5. évben évi 6,0% (EHM: 4,95%)
• kamatfordulókon van előre megadott 5 nap, amikor 100%-on váltható vissza
• nyomdai úton előállított formában is megvásárolható a Postákon
• alapcímlet: 1 Ft
• kamat jóváírása futamidőn belül nem pénzben, hanem MÁP+
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg jegyzés útján 1 hetes időszakokban
• a forgalmazóknál napi vételi árfolyamon futamidő alatt is eladható (visszaváltás díja Kincstári számlán jelenleg 0,5%, az egyéb forgalmazóknál ettől eltérő is lehet)

 

Jegyezni névértéken, azaz 100%-os árfolyamon lehet. Az ötéves futamidő a jegyzés lezárását követő első munkanaptól kezdődik. Futamidő végén az utolsó, lejáratkori kamatfizetési napon forintban kifejezett kamatösszegre jogosult a MÁP Plusz tulajdonosa.

 

A Magyar Állampapír Plusz kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: Likviditása (könnyű és olcsó visszaváltás) és kiszámítható kamatozása alacsony infláció mellett vonzóbbá teheti a PMÁP-nál. Rugalmasan visszaváltható, így rövidtávú célokhoz, vagy váratlan visszaváltási kényszer esetén ideális megoldást jelenthet. A kamatot MÁPP-ban fizeti, így nem kell foglalkoznod az újrabefektetéssel sem. Azoknak is jó, akik nem akarnak értékpapírszámlát, hiszen nyomdai változata is van.

 

HÁTRÁNYA: Amikor az infláció növekedni kezd, a fix kamat nem követi azt, így bár előre ismert a kamata, inflációs kockázatot futsz vele.

 

Kincstári Takarékjegy

 

• 1 ill. 2 éves futamidő (vásárlás napján indul)
• fix, lépcsős kamatozás (1 év 9%, 2 év 9,5%) 1. évben 6,50% és a 2. évben 6,75% éves kamattal
• nyomdai úton előállított formában megvásárolható értékpapír
• címletek: 10 ezer, 50 ezer, 100 ezer, 500 ezer és 1 millió forint
• örökölhető illetve engedményezéssel átruházható
• visszaváltáskor: tőke + kamat (kifizetési segédletet megtalálod a lejjebb linkelt kincstári oldalon)
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg

 

A futamideje alatt, illetve annak lejárata után bármikor visszaváltható, de a lejáratot követően tovább természetesen nem kamatozik. Ha elveszett vagy megsemmisült, közjegyzői eljárásban tiltható le. A 2019. június 1-jét követően vásárolt Kincstári Takarékjegy kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: Likviditása (könnyű a visszaváltás) és kiszámítható kamatozása alacsony infláció mellett vonzóvá teheti. Rugalmasan visszaváltható (segédtábla alapján előre kiírt kamattal), így rövidtávú célokhoz, vagy váratlan visszaváltási kényszer esetén ideális megoldást jelenthet. Azoknak is jó, akik egyáltalán nem akarnak értékpapírszámlát, hiszen papíralapon megvásárolható a Postákon.

 

HÁTRÁNYA: Amikor az infláció növekedni kezd, a fix kamat nem követi azt, így bár előre ismert a kamata, inflációs kockázatot futsz vele. Az ellopás és/vagy elvesztés kockázatát is futod vele.

 

Euró Magyar Állampapír (EMÁP)

 

• 3 éves futamidő
• változó kamatozású
• kamatfizetés: negyedéves (3 havonta)
• alapcímlet: 1 €
• kamat megállapítása negyedévente, jelenleg 3,938% / év (2026/U_EUR sorozat)
• belföldi és külföldi magánszemélyek vásárolhatják meg adagolt kibocsátás útján (névérték + felhalmozott kamaton (a kibocsátási időtől az értékesítésig eltelt napok alapján) kerül értékesítésre).
• a forgalmazóknál napi vételi árfolyamon futamidő alatt is eladható (visszaváltás díja Kincstári számlán jelenleg 1%, az egyéb forgalmazóknál ettől eltérő is lehet)

 

Éves kamata a European Money Market Institute (EMMI) által (jelenleg a https://www.emmi-benchmarks.eu/benchmarks/euribor/rate* honlapon) közzétett 3 havi EURIBOR százalékos mértékével egyenlő. Az Euró Magyar Állampapír kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: Rugalmasabban követi a piaci, gazdasági változásokat a 3 havi kamatbázis miatt. Adómentes, Euróban való megtakarítási lehetőséget biztosít. Rugalmasan visszaváltható, így rövidtávú célokhoz, vagy váratlan visszaváltási kényszer esetén is megoldást jelenthet, valamint nyereség érhető el a devizaváltási árfolyamokon is.

 

HÁTRÁNYA: Nem az inflációt követi, hanem az eurozóna kamatát, ezért alacsonyabb. Előre nem ismert a kamata, ezért kiszámíthatatlanabb is. Devizakockázatot is jelent. Emellett a kamatos kamat csak akkor érvényesül, ha odafigyelsz, és a pénzben kifizetett kamatot időben újra befekteted, méghozzá 3 havonta.

 

Babakötvény

 

Ez ugyan lakossági állampapír, de azért hagytam a végére, mert nem vásárolható meg bárki által. A Babakötvényt csakis gyermekeidnek (unokádnak, kis családtagodnak) veheted START-számlára. Erről részletesen írtam korábban itt. Mivel azonban kamata most kiemelkedően magas, jogosan van helye a gyermekeknek szánt megtakarítási portfólióban.

 

• futamidő: 19 év
• változó kamatozású (kamatbázis: előző éves KSH infláció mértéke)
• alapcímlet: 1 Ft
• kamat = kamatbázis + 3% kamatprémium (jelenleg 17,50%)
• kamatfizetés: évente
• állami támogatás: éves befizetések 10%-a, max. 12 000 Ft / év
• névérték + felhalmozott kamaton kerül értékesítésre
• bármely természetes személy megvásárolhatja a Magyar Államkincstárnál Start-értékpapírszámlával rendelkező gyermek javára
• idő előtt eladni nem tudod

 

ELŐNYE: magas, inflációt ellensúlyozni képes kamat. Amikor az infláció csökkenni kezd, a Babakötvény még egy ideig felülteljesíti azt, mivel 1 év csúszással követi csak. Állami támogatás is jár rá, ami az életkezdési támogatással együtt tovább növeli a lejárati összeget.

 

HÁTRÁNYA: az emelkedő inflációt csak 1 év késéssel követi, így inkább kompenzálni tudja azt. Előre nem ismert a kamata, ezért a most csábítónak tűnő kamat pár év múlva minimálisra is apadhat. Gyermeked fogja megkapni 18 évesen...

 

 

 

Intézményi állampapírok jellemzői, előnyeik és hátrányaik

 

 

Diszkont Kincstárjegy (DKJ)

 

• futamidő: 3, 6 és 12 hónap
• nem kamatozó
• kibocsátás diszkont áron, lejáratkor teljes névérték kifizetése
• alapcímlet: 10 000 Ft
• belföldi és külföldi magánszemélyek, cégek, intézmények, stb. (devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli szervezetek) egyaránt megvásárolhatják.
• aukció útján kerül forgalomba hozatalra, ahol közvetlenül kizárólag az Elsődleges forgalmazók vehetnek részt
• futamidő alatt is eladhatók és megvásárolhatók a forgalmazók által közzétett napi vételi / eladási árfolyamon

 

A 2019. június 1-jét követően vásárolt Diszkont Kincstárjegy kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is).

 

ELŐNYE: Rugalmasabban követi a piaci, gazdasági változásokat a pár havi kamatbázis miatt. Adómentes megtakarítási lehetőséget biztosít akár egészen rövid (pár hetes) időtávra is. Rugalmasan visszaváltható, így rövidtávú célokhoz, vagy váratlan visszaváltási kényszer esetén is megoldást jelenthet. De pl. az éven belüli inflációs adatok növekedésével is lehet nyereséget elérni.

 

HÁTRÁNYA: Heteken, hónapokon belül is változhat a kamata a gazdasági környezet adatai következtében az aukciókon. Nincs fix visszaváltási díj, hanem aktuális vételi árfolyamon tudod visszaváltani, ami folyamatosan változhat. Emellett a kamatos kamat csak akkor érvényesül, ha odafigyelsz, és a pénzben kifizetett kamatot időben újra befekteted lejáratkor. Kisebb összegben is vásárolhatsz DKJ-t a WebKincstárban, de csak nagytételben tudsz vásárolni egyéb (pl. banki) értékpapíszámlákon, hisz el kell fogadja a megbízást a forgalmazó az aukcióra.

 

Magyar Államkötvények (MAK)

 

• futamidő: 3, 5, 7, 10, 15 és 20 év ill. Zöld Magyar Államkötvény 10 és 30 éves futamidejű
• kamatozásuk lehet változó vagy fix
• kamatfizetésük: negyedéves, féléves vagy éves - sorozattól függően
• alapcímlet: 10 000 Ft
• a 2019. június 1-jét megelőzően kibocsátott sorozatok még kamatadó kötelesek, melyet az értékpapírszámla-vezető von le
• belföldi és külföldi magánszemélyek, cégek, intézmények, stb. (devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiség nélküli szervezetek) egyaránt megvásárolhatják.
• aukció útján kerül forgalomba hozatalra, ahol közvetlenül kizárólag az Elsődleges forgalmazók vehetnek részt
• futamidő alatt is eladhatók és megvásárolhatók a forgalmazók által közzétett napi vételi / eladási árfolyamon

 

A 2019. június 1-jét követően vásárolt Magyar Államkötvények kamatadó-mentes befektetés (természetesen szocho mentes is). 

 

ELŐNYE: Amikor csökkenő kamatkörnyezet várható, akkor a hosszabbtávú, magasabb fix kamatú állampapírokkal ezt bebiztosíthatod akár 10-20 évre is magadnak. Az éven belül változó kamatozású papírokkal pedig rövidebb távon érhetsz el magasabb kamatot. A másodlagos piacon való kereskedéssel extra nyereséget érhetsz el.

 

HÁTRÁNYA: Napokon, heteken, hónapokon belül is változhat a vételi/eladási árfolyamuk a gazdasági környezet adatai következtében az aukciókon. Nincs fix visszaváltási díj, hanem aktuális vételi árfolyamon tudod visszaváltani, ami folyamatosan változhat. Ez azt jelenti, hogy akár veszíthetsz is vele, ha lejárat előtt adod el. Emellett a kamatos kamat csak akkor érvényesül, ha odafigyelsz, és a pénzben kifizetett kamatot időben újra befekteted. Kisebb összegben is vásárolhatsz Államkötvényeket a WebKincstárban, de csak nagytételben tudsz vásárolni egyéb (pl. banki) értékpapíszámlákon, hisz el kell fogadja a megbízást a forgalmazó az aukcióra.

 

Hogyan válaszd ki a céljaidhoz a legjobb állampapírt 2024-ben?

 

 

 

 

A Kormányban jogában áll a költségvetési célok érdekében megváltoztatni a feltételeket (eladási díj, futamidő előtti visszaváltás, stb). Ezt mindig tartsd szem előtt!

 

 

Miért emeltem ezt ki? A napokban jelent meg a Magyar Közlönyben az új rendelet, amelynek egyértelmű célja a lakossági megtakarításokat állampapírokban terelni és ennek érdekében további adót vetett ki az egyéb megtakarításokra. Erről külön részletes cikkel készülök. Kérd a Heti PénzTippet, ha értesülni szeretnél róla Te is:

 

Kérem a Heti PénzTippet!

 

Ez azonban azt is előre vetíti, hogy ha majd nem akarják, hogy kivedd a pénzed vagy esetleg ennyi kamatot kapj rá, akkor azt is megoldhatják majd egy hasonló huszárvágással...

 

Tehát, amikor a befektetési portfóliódat állítod össze, még fontosabbá vált, hogy a céljaidnak megfelelő eszközt találj. Ebben pedig az is alapszabály, hogy:

 

Csak olyan eszközbe fektess, amit pontosan ismersz! Ha el tudod magyarázni az adott pénzügyi eszköz / termék működését egy 10 évesnek úgy, hogy meg is értse, akkor oké. Ha nem, akkor tanulj vagy keress mást!

 

 

Milyen kérdéseket tegyél fel, mielőtt állampapírt választasz?

 

 

1. Mi a célod? Mi a célja annak a pénznek, amiből vásárolsz?
2. Milyen időtávra tervezel az adott befektetéssel?
3. Minél több nyereséget szeretnél vagy egy konkrét összeget elérni?
4. Nagyobb összegben kereskedni is tervezel vele?
5. Megtartod lejáratig vagy "majd meglátod"?
6. Mire számítasz - merre mozdulnak a kamatok és az infláció a tervezett időtávon belül?
7. Mennyire bízol a magyar gazdaságban és a Kormányban?
8. Hogyan érintene, ha mégsem lenne lehetőséged a lejárat előtti eladásra?
9. Hogyan érintene, ha csak nagyobb veszteséggel adhatnád el lejárat előtt?
10. Mit gondolsz a forintról?

 

Az egyik legnagyobb hiba, amit a pénzügyi céljaink és a pénzügyeink tervezésével kapcsolatban elkövethetünk az, hogy azt gondoljuk, ezután is legalább így lesz. Vagyis a körülményeink, a lehetőségeink legalább így maradnak vagy jobbak lesznek. Egyszerűen nem kalkulálunk azzal, hogy valami váratlan negatív fordulat is bekövetkezhet...

 

 

Gyakran látom a különböző Facebook csoportok a bedobott kérdést, hogy "mibe fektessek 1-5-10 millió forintot?". A válaszok 95%-a állampapírt javasol, anélkül, hogy a fenti kérdésekre és még más kérdésekre is ismernék a posztoló válaszait (amiket legtöbbször ő maga sem gondolt át). Sőt, a válaszadók konkrét sorozatszámmal meg is nevezik ajánlásukat.

 

Pedig az állampapírokra ugyanaz érvényes, mint a többi befektetési eszközre - ami másnak jó, téged "megölhet" (mint a gyógyszereknél). A csoportokban az is látszik, hogy a többség - még azok közül is, akiknek már van állampapír befektetésük -, nincs tisztában az államkötvények működésével és alapvető sajátosságaival sem.

 

 

Milyen szempontokat vegyél figyelembe, amikor állampapírt választasz?

 

 

1. Célszerű a céljaidnak időtávban is megfelelő állampapír portfóliót kialakítanod:
    
   1. Rövidtávra (pl. nyaralás) - DKJ vagy 1MÁP (esetleg, amíg ilyen magas a PMÁP kamata, addig az is megérheti 1% eladási díj mellett)
   2. Vésztartalék - DKJ vagy 1MÁP (ha nagy valószínűséggel nem lesz szükséged rá, akkor - főként, amíg ilyen magas a kamata -, addig a PMÁP is)
   3. Likvid pénzek parkoltatásához (pl. kedvező befektetési lehetőségig) - DKJ elsősorban
   4. Középtávú célokhoz (pl. 2-3 éven belül autó, lakás) - DKJ, 1MÁP, PMÁP, BMÁP
   5. Hitel előtörlesztéséhez 5-10 éven belül - PMÁP vagy MAK (ami akkor jár le), esetleg, ha úgy hiszed, hogy ennyi idő alatt sokat nyerhetsz a forint gyengülésén, akkor EMÁP
   6. Gyermeked életkezdéséhez - Babakötvény elsősorban
   7. Portfóliód biztonságos részeként - kombináld a fix és változó kamatozásúakat és a futamidőket is (diverzifikálj!)
   8. Céges vésztartalékhoz, beruházás tőkéjének összegyűjtéséhez - MAK változó kamatozású vagy 1-3 éves fix kamatozású, de akár DKJ is
       
2. Célszerű a céljaiddal összehangolni a kamatozás módját és gyakoriságát:
    
   1. Ha a stabilitás és kiszámíthatóság a fontos (pl. egy konkrét összeget kell X időpontban kifizetned) - fix kamatozásút válassz
   2. Ha úgy gondolod, hogy nagyobb nyereségre tehetsz szert a mostani magasabb fix kamatokkal vásárolt kötvényekkel, mert csökkenni fognak a kamatok - fix kamatozásút válassz, hosszú lejáratút
   3. Ha szeretnéd kihozni a maximumot a pénzedből 2-3 év alatt vagy csak megőrizni a vásárló erejét - nagy valószínűséggel a PMÁP ilyen távon még infláció feletti hozamot hoz majd.
       
3. NINCS olyan, ami mindenkinek jó!
    
4. Ne csak a kamatot ill. a lejárati hozamot nézd! Sokszor csábító, hogy szép, két számjegyű EHM adatokat látsz a Kincstár árfolyamjegyzési táblájában, mellé pedig olcsón megvehető a papír (eladási árfolyam). Biztos lehetsz benne, hogy a fix kamata alig 1-2 %. Vagyis a lejárati hozamot csak akkor éred el, ha végig megtartod a papírt. Ha lejárat előtt eladod (vételi árfolyam), akkor árfolyamveszteséged lehet, ha megtartod, akkor pedig kamat veszteséged és inflációs kockázatod. Mindig tájékozódj és számolj, mielőtt vásárolsz vagy eladsz!
    
5. Tájékozódj, hogy mennyiért és mennyi idő alatt tudod eladni, ha szükséges. Fix díjon vagy vételi árfolyamon? Fontos, hogy kamatfizetés ill. lejárat előtt 2 munkanappal már nem tudod eladni az állampapírokat, akkor már ki kell várnod ennek dátumát. Ezért, ha pl. lakásvásárlás önerejét adott időpontban kell kifizetned, akkor erre is figyelj!
    
6. "Új" pénzt fektetsz be vagy a már meglevő állampapír portfóliódon változtatnál? Vannak nagyon jó kalkulátorok hozzá pl. az állampapírkalkulátor.hu, sőt, az Elemzésközpont oldalán is. Ez utóbbival nem csak a lakossági, hanem az intézményi állampapírokkal is tudsz összehasonlító matekot számolni. Ez segíthet eldönteni, hogy belevágsz abba, hogy eladd a meglevő államkötvényed vagy sem.
    
7. Nagyban játszol és a másodlagos piacon kereskednél? Akkor ez a cikk nem Neked szól :). Te már pontosan tisztában vagy az államkötvények (nem lakossági) működésével, a kereskedés előnyeivel és hátrányaival. Ha nem így van, akkor még bővítsd a tudásodat...
    
8. Figyelj a sorrendre - soha ne először állampapírt válassz, hanem mindig a célhoz keress ideális eszközt! 
    
9. Amennyiben nincs Kincstári számlád, de állampapírokat vásárolnál, fontold meg a nyitását. De minimum informálódj a bankodnál, hogy mennyibe kerül neked, ha az ottani értékpapírszámládon veszed meg. Általában azt mondják, ugyanazokkal a feltételekkel vásárolhatod meg, és ez többnyire igaz. DE, többnyire jóval szűkebb a kínálat és magasabb az eladási díj (pl. 2%). 
    
10. Pénzügyi tudatosságod és odafigyelési képességed is meghatározó lehet a választásban. Ugyanis a pénzben érkező kamatokat és /vagy lejárati összeget újra be kell fektetned az eredmény maximalizálása érdekében. A MÁPP egyből újra ugyanabba a sorozatba fekteti a kamatot, de a többi állampapírnál ezt neked kell figyelned és megtenned...

 

Ezzel összefoglalónk végére értünk. Amennyiben hasznosnak találod, oszd meg ismerőseiddel:

 

 

Hamarosan érkezünk a befektetések adóváltozása miatti cikkel, hiszen ez legalább olyan fontos tényező a befektetési döntéseid meghozatalakor, ezért nem árt, ha tisztában vagy velük. Addig is tedd fel kérdéseidet tanácsadásainkon szakértőinknek. Töltsd ki kérdőívünket és jelentkezz:

 

Tanácsadót választok

 

Dönts tudatosan és erősödj meg pénzügyileg!

Móni

(Szöveg és képek: Czirákiné Kocsis Mónika - minden jog fenntartva (2023.06.05. - utoljára frissítve 2023.07.22.))